Khoa học và công nghệ: Vietstock Daily 01/03: Động lực ETF sẽ “giữ đà” cho thị trường?

Hiện có khá nhiều thông tin xung quanh danh sách các cổ phiếu được thêm vào, loại ra khỏi danh mục của quỹ ETF và chúng tôi nhận thấy dòng tiền đầu cơ đang hoạt động khá mạnh.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 01.03.2013

• VN-Index đóng cửa tăng khá mạnh 1.9% lên 474.56 điểm chủ yếu nhờ nhóm vốn hóa lớn; trong khi đó, HNX-Index lại giảm nhẹ không đáng kể 0.08% đứng tại 62.56 điểm.

• Thống kê cho thấy VS-Large Cap tăng mạnh nhất với 2.04%, tiếp theo là VS-Mid Cap (+1.22%), VS-Small Cap (+0.53%) và VS-Micro Cap (+0.18%).

Chỉ riêng nhóm ”tứ trụ” VCB , VIC , BVH và MSN đã kéo VN-Index tăng 1.3%, so với mức tăng 1.9% của chỉ số này.

• Nhìn chung, giao dịch sôi động trên HOSE chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và lớn. Trong những phiên tới, sự hưng phấn này nhiều khả năng tiếp tục diễn ra, với sự tham gia dòng tiền đầu cơ và/hoặc của quỹ ETF trong đợt xem xét tháng 3. Vào cuối phiên ngày mai (01/03), FTSE Vietnam Index sẽ chính thức công bố danh mục được điều chỉnh.

• Bên cạnh tín hiệu ”dẫn dắt” từ BVH, VIC, lượng dư mua trần lớn ở cặp đôi ITA – KBC ngay từ những phút đầu tiên đã thu hút sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư.

Tuy vậy, cú lao dốc mạnh của thị trường trong thời gian ngắn gần đây đến từ những tin đồn không mấy rõ ràng vẫn khiến nhà đầu tư chưa hết bàng hoàng và lo ngại về triển vọng không mấy tích cực.

• Thanh khoản theo đó tiếp tục sụt giảm khá mạnh. Khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE đạt 50.7 triệu đơn vị, giảm 25.54% so với phiên giao dịch hôm qua; trên HNX, khối lượng đạt 42.8 triệu đơn vị, giảm 32.52%.

• Đáng chú ý là khối ngoại tiếp tục mở rộng lực bán ròng với hơn 81.7 tỷ đồng trên HOSE. Họ bán ròng mạnh nhất ở CTG (đến 55.8 tỷ đồng), ITA (10.5 tỷ đồng), VIC (7.4 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh PPC (5.2 tỷ đồng), GAS (3 tỷ đồng), KBC (2.7 tỷ đồng).

Trên HNX, khối ngoại trở lại mua ròng gần 5 tỷ đồng, tập trung ở PVS (3.1 tỷ đồng), VCG (2 tỷ đồng), PVG (1.2 tỷ đồng); trong khi giao dịch bán ròng mạnh nhất tại SCR (1.6 tỷ đồng), DBC (1.2 tỷ đồng).

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Nhóm Market Strength cho thấy bên bán vẫn đang chiếm ưu thế ngắn hạn. Mặc dù tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 28/02/2013 nhưng theo tín hiệu từ nhóm Market Strength thì bên bán vẫn đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Cụ thể là EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE đang ở mức 1.93. Đây là mức khá cao và cho thấy bên bán đang có phần áp đảo bên mua trong ngắn hạn. VS-Large Cap tăng rất mạnh trong khi thanh khoản giảm sâu chứng tỏ sự gia tăng của thị trường đến từ các cổ phiếu có vốn hóa lớn nhưng lại giao dịch không quá nhiều như VIC, BVH...

Diễn biến của thanh khoản cũng khiến giới đầu tư lo ngại khi mà khối lượng khớp lệnh tiếp tục giảm 25.54% so với phiên trước. Điều này cho thấy tâm lý thận trọng đang dâng cao.

Việc test lại vùng 480 – 490 điểm có thể coi là thử thách lớn nhất xét theo cả dài hạn lẫn ngắn hạn. Nếu không thể vượt qua được vùng này đà giảm sẽ quay trở lại mạnh mẽ hơn.

Sự thận trọng trở lại là cần thiết trong các phiên tới và hành động bắt đáy quá sớm không được ủng hộ.

HNX-Index phim vo thuat – Thanh khoản giảm đều. Tâm lý thận trọng bao trùm khiến cho giao dịch trên HNX kém hẳn sôi động và thanh khoản giảm liên tục với tốc độ cao (rơi xuống dưới đường trung bình 20 phiên gần nhất, tương đương 72 triệu đơn vị/phiên). Nếu điều này không được cải thiện trong các phiên tới thì đà phục hồi mạnh khó quay trở lại.

Hai đường EMA 10 và EMA 20 hiện đang đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Trong phiên giao dịch ngày 28/02/2013, sau khi HNX-Index chạm vào hai đường này đã thoái lùi khá mạnh.

Hiện tại, giới phân tích tiếp tục kỳ vọng vào khả năng chống đỡ của ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% (tương đương vùng 60 – 61.5 điểm). Nếu ngưỡng này trụ vững thì khả năng phục hồi sẽ nâng cao.

VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 28/02/2013 đạt giá trị 0.71 chứng tỏ bên mua hoàn toàn chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 1.73 cho thấy bên bán trở lại chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức trung bình (cụ thể là 0.86) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang khá cân bằng so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 28/02/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.93 cho thấy cung cầu vẫn đang ở trạng thái cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) có xu hướng tăng trở lại và đang duy trì mức 67%.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 69%. Đây là mức tương đối cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường nên khả năng thị trường sẽ có biến động mạnh.